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「杠桿炒股」哪些投資者可參與深交所股票期權交易?日均資產超50萬

「杠桿炒股」哪些投資者可參與深交所股票期權交易?日均資產超50萬


12月7日,深交所公布股票期權業務規則及指南。期權交易實行投資者適當性制度,根據《深圳證券交易所股票期權試點投資者適當性管理指引》(下稱《指引》),個人投資者參與期權交易,需滿足日均資產不低于50萬元、開戶超6個月等條件。另外,個人投資者參與期權交易的權限進行分級管理。


整體來看,深交所股票期權試點對投資者適當性管理的要求與上交所股票期權試點大致相當。


個人投資者需滿足七大條件 日均資產不低于50萬


《指引》規定,期權經營機構應當嚴格執行期權投資者適當性管理制度,全面介紹期權產品特征,充分揭示期權交易風險,準確評估客戶的風險承受能力,不得接受不符合投資者適當性標準的客戶從事期權交易。


個人投資者參與期權交易,應當符合七項條件:(一)申請開戶前20個交易日證券賬戶及資金賬戶內的資產日均不低于人民幣50萬元(不包括該投資者通過融資融券融入的資金和證券);(二)在證券公司開戶6個月以上并具備融資融券業務參與資格或者金融期貨交易經歷;或者在期貨公司開戶6個月以上并具有金融期貨交易經歷;(三)具備期權基礎知識,通過深交所認可的相關測試;(四)具有深交所認可的期權模擬交易經歷;(五)具有相應的風險承受能力;(六)無嚴重不良誠信記錄和法律、行政法規、部門規章、規范性文件及深交所業務規則禁止或者限制從事期權交易的情形;(七)深交所規定的其他條件。已開立滬市衍生品合約賬戶且滿足上述第(六)項條件的個人投資者,視同符合要求。


這些條件與上交所股票期權試點投資者適當性標準基本一致。


個人投資者參與期權交易,應當通過期權經營機構組織的期權投資者適當性綜合評估。綜合評估主要針對個人投資者的基本情況、投資經歷、金融類資產狀況、期權基礎知識、風險承受能力和誠信狀況等方面。期權經營機構應當通過評估問卷等方式,對客戶的風險承受能力進行專項評估。在開戶方面,期權經營機構應當要求客戶進行現場開戶。


另外,上市公司及其董事、監事、高級管理人員、持有上市公司股份5%以上的股東及其一致行動人,不得買賣以該上市公司股票為合約標的的期權合約。


交易權限實行分級管理 每兩年評估一次


《指引》提出,期權經營機構應當根據客戶適當性綜合評估的結果,對個人投資者參與期權交易的權限進行分級管理。滿足規定條件的投資者,可在對應級別的權限范圍內從事期權交易。


個人投資者申請的交易權限級別分為一級、二級、三級交易權限。


具有一級交易權限的個人投資者,可以進行下列期權交易:(一)在持有期權合約標的時,進行相應數量的備兌開倉;(二)在持有期權合約標的時,進行相應數量的認沽期權買入開倉;(三)對所持有的合約進行平倉或者行權。


具有二級交易權限的個人投資者,除了可以進行一級交易權限對應的交易之外,還可買入開倉。


具有三級交易權限的個人投資者以及普通機構投資者、專業機構投資者,可進行二級交易權限對應的交易,還可進行保證金賣出開倉。


深交所的三級權限分類以及各個權限對應的交易范圍,也基本與上交所股票期權試點的規定一致。


期權經營機構應當按照要求開展期權投資者知識測試,測試成績用于投資者交易權限級別的核定和期權基礎知識的得分評估。個人投資者申請各級別交易權限,應當在相應的知識測試中達到規定的合格分數,并具備相應的期權模擬交易經歷。已開立滬市衍生品合約賬戶的投資者,可以在深市申請與滬市相同級別的交易權限及持倉限額。


除此之外,期權經營機構應當根據對客戶情況的動態跟蹤和持續了解,至少每兩年對所有已開戶的客戶的交易情況、誠信記錄、風險承受能力等進行一次全面評估,判斷其是否符合適當性管理以及交易權限分級管理的相關要求。發現客戶的實際情況已經不符合其交易權限對應的資格要求的,或者出現期權經紀合同中約定的調低交易權限的情形的,可以自行調低客戶交易權限。

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